投資のお話

...はここにてどうぞ。

投稿者: webMaster 投稿日時: 木, 05/16/2013 - 14:54 categories [ ]

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アメリカ人は貯金しないと言われるが...P2

>⇒ 76% は Paycheck to Paycheck - 給料日から給料日への綱渡り
>でしのいでいる。
>⇒ 6ヶ月以上の備えがある家庭は 25% 以下
>⇒ 50%は3ヶ月以下の備えしか無く、27%は備蓄ナシ

アメリカ人は、リタイヤしてからどうして生活していくのかと思う。リタイヤすると年金をもらっていても、収入減になる。収入減になると旅行にも行けないし、また家の改築もできない。

逆に日本人は、貯金が好きだから、それが経済を減速させる原因となっている、といわれているが!

たとえば、政府が子供手当てを支給したとする。親は、そのお金を子供のために使わないで、貯金する。それで政府は子供手当てを支給しても経済効果はあまり期待できない。

アメリカ人は貯金しないと言われるが...

...これ程とは...

http://townhall.com/tipsheet/katiepavlich/2013/06/24/wow-nearly-all-amer...

⇒ 76% は Paycheck to Paycheck - 給料日から給料日への綱渡りでしのいでいる。
⇒ 6ヶ月以上の備えがある家庭は 25% 以下
⇒ 50%は3ヶ月以下の備えしか無く、27%は備蓄ナシ
⇒ 過去3年の貯蓄率に変化は見られず

日本株式 P5

現在の銀行定期預金金利を考えれば 管理人さんご指摘の 年24% が 
どれだけ大変か すぐわかるだろう

推薦株が 3倍 5倍になりました と 宣伝する会社もあるけど
なかには
1ヶ月に 1回 5株推奨
1週間に 1回 5株程度推奨 する会社もあります
 >実は 小生は利用してます
  >月間費用 各社 1万円前後
推奨株を見て 買う 買わないを決定してます
 >コストは スクリーニング代 と思っています
まあ 真面目な会社ですので?
推奨後 数ヶ月に渡り 推奨後 x% UP した 等の報告がいつでも見れます
 >結構 良い成績です

それから NETに株の掲示板があり ここは各位 勝手にカキコしてますが
参考になります

注意すべきは 大手証券会社が 売り買いの両建てをして 操作してる?
感じが見られる株があります
ナンと言うか 個人投資家が付いていけず 犠牲になっている?

そうそう 小生の目標は 月間利益 10-20万円程度
 >飲み代 遊び代がでればOK のスタンス
この1年程度は ありがたいことに 予定以上

< 続く >

PS
6月3日 月 >日経平均はDOWNします ご注意

日本株式 P4

>退職者を相手に こうすれば利益が出る との アドバイザー花盛り

まあ、このような露骨な信じ難い宣伝に引っ掛からなくでも

「このファンドに投資したら月2%保障」(*)

...なんて_比較的控えめな_宣伝の詐欺にはまる人はカナリいるでしょうね。

(*) 月2% = 年24% がどれだけ難しいかは説明するまでもないでしょう。

日本株式 P3

ゴールドラッシュ の 話題
以前出ましたね
そのおかげで ホテル ジーンズ レストラン が 儲かった
>と 同じです
退職者を相手に こうすれば利益が出る との アドバイザー花盛り

毎日 寄り付きの情報教えます
毎週 ねらい目を教えます
今月の 株式教えます
穴株のお知らせ
お昼の特選情報
ETC まあ多いこと
 >騙される人がいるのでしょうね 多いから

某社 いわく
XX社の株 500円で x月x日にご紹介
>それからの 高値 8,000円 とか
これなど いいとこ取り で 宣伝

さて どうされますか?

< 続く >

株のはなし その16 Actively Managed Fundの実際

プロのファンド・マネージャーが管理・投資するActively Managed Fundなのですが、実際には大多数が(管理費の差を無視しても)ベンチマークのS&P500以上の成績を残すことが出来ません。何が問題かというと...

①「ファンド方針」による抑制

ミューチュアル・ファンドは規則として 「このファンドはXXXを中心に投資をする」 と事前に公表します。

例としては、

→ 大型株
→ 配当重視
→ テクノロジー成長株
→ 成長国投資

つまり、_何にでも投資_する訳ではありません(株式全般投資ファンドもありますが)。ファンド投資額の8割以上は公表された投資対象に限定されます。

「XXXを中心に投資をする」場合、それがツボにはまれば平均を遥かに上回る成果を出せますが、それ以外の時は当然ならがそれなりの結果しか出せません。

「金(金銀の金です)」関係ファンドは金鉱山開発会社等に投資します。「金」の値段が上昇中は好調ですが、値段の下降と共にファンドも下降します。最近流行ったREIT(Real Estate Investment Trust - 不動産投資ファンド)もリーマン・ショックの時は大損害を被りました。

株のはなし その15 ファンド・マネジャーの通信簿 P2

>(多少の変動はありますが)超過半数(~8割)のActively Managed Fundの成長率はS&P500以下

...と書きましたが、S&P500との差は 平均1.0~1.5%...です。この数字はActively Managed Fundの管理費と一致します。即ち...

一般論として大多数のファンド・マネジャーの成績はS&P500と大差無く、
割高の管理費を払う分だけ投資の効率は落ちる

...となります。

当然S&P500以上の成績を残すファンド・マネジャーは少なからず存在しますし、過去に成績が良くなくても未来に埋め合わせ以上の成績を残す可能性も当然存在します。

日本株式 P2

> マル秘株 >3万円で情報
> 3倍株紹介 >5万円で情報

試算してみましょう。仮に 10万人 にメールをばら撒いたとして... 1,000人に一人(0.1%)が釣られたとします。

100,000 x 0.001 = 100人

...と、これは止められませんな。1人3万円で、仮に上記試算の3分の1でも 100万円 なので現物に手を出さなくても笑いが止まりませんね。

で、実際にこの100人が出来高の少ない銘柄を買い込めば値が動くので「予想的中」と宣伝もできる...と。

日本株式 

小生は NETで株の売買です

面白いのは メールが 数社から毎日届き
マル秘株 >3万円で情報
3倍株紹介 >5万円で情報
などが書いてあります 

全く相手してません
それだけ利益が出るなら 自分で借金して買えばいいだろうと思うからです
宣伝文句は各種あり
J氏情報 >某玄人筋が動く予定 >言えないけど内部情報 ETC
楽しいですよ

彼等は 自分達で ゆっくり買い集め 情報を高値で売り
株が高くなったところで 売り抜けるのです
残された投資家は大変でしょう と 推察

<続く>

株のはなし その14 ファンド・マネジャーの通信簿

前述の通り、Index Fundの過去の成果ははっきり解りますが、投資のプロ中のプロであるファンド・マネジャーの成績はどうでしょうか?

業界の絶対的基準たるS&P500と比較して...

(多少の変動はありますが)超過半数(~8割)のActively Managed Fundの成長率はS&P500以下

...です。(この指摘をするとファンドのセールスマンは懸命に説明を始めます)

これには当然理由があります。

株のはなし その13 ファンドのポテンシャル

Actively Managed Fund

-良くも悪しくもプロの相場師たるファンド・マネージャーの腕次第。

Index Fund

-基準指標と同期します(厳密には僅かな管理費分足りませんが)。それ以上、それ以下はありません。

株のはなし その12 Index Fund - インデックス連動ファンド

インデックス連動ファンド...はその名が示すように特定の株式指標をトレース・コピーします。

よって、売買される銘柄は_株式指標の構成株のみ_となります。S&P500がベースのファンドなら構成株の500銘柄を指標計算に使用される割合で株式を保有します。(*)

(*)_厳密_には全500種類を必ずしも揃える必要はありません。要はインデックスを忠実にトレースするのが目的です。当然ながら指標リスト外の株は基本的に購入されません。

このファンドが資産を売買する時は指標計算の構成株が変化した時のみです。 (例)GMが倒産したときにS&P500のリストから外れました。そして別の会社が編入されます。

このファンドの運営にはActively Managed Fundの様な_頻繁に株式を売買するプロ_は必要ありません。売買すべき銘柄はインデックスによって完全指定されます。

そのためActively Managed Fundと比較して、

①株式取引の絶対数の低下
②高額の給料が必要なマネージャーは居ない

...ので管理費は低めの設定となります。

あるファンド管理会社の場合、S&P500ベースのファンド保有金額が

1万ドル以下 - 0.17%
それ以上 - 0.05%

...と超格安になります。

株のはなし その11 S&P500

...ここでちょいと話題を方向転換します。

ミューチュアル・ファンドの成果を計測するためには比較対象が必要と成ります。(仮に資産が3割増えても他の誰もが4割なら_平均以下_ですね)。

http://ja.wikipedia.org/wiki/S%26P_500
http://en.wikipedia.org/wiki/S%26P_500

アメリカ株式市場において投資成長率の基準となるのが S&P500指標 です。資産を運用してこの指標以上なら優等生投資家です。過去25年の成績は 年平均成長率_9.71%_であり、これはインターネット・バブル、リーマン・ショックでの暴落を含んでの成績です。(リーマン・ショック以前なら年平均成長率12.73%!!)

株のはなし その10 Actively Managed Fund - 積極的投資ファンド

...は、その名の通り、投資のプロ・玄人が総てを管理...臨機応変、必要に応じて資産を売買...することによって最大の利潤を目指します。

僅か年1%程度の管理費を払うことにより、百戦錬磨のプロのノウハウを使役出来る!!...のが謳い文句デス。

本日の日経 P2

>小生は 現金で 現物を買い 現物を売る 信用なし
>ですから 多少はどうと言うことはありません

健全ですね。取り返そうと入れ込むと穴は大きくなるだけと言われますし。

>どうなっても 同じ酒を飲んでます 笑

これが最高ですね。

本日の日経

まあすごい UP DOWNでした
小生は 現金で 現物を買い 現物を売る 信用なし
ですから 多少はどうと言うことはありません

昨日 STOP高 合計 9個 >1個あり
本日         22個 >3個あり
それでも 昨日の▲ 取り戻せず 涙

しかし 自分で思う これだけ STOP高を 当てているのに?
まあ 5月は例年不振 >6・7月に期待

どうなっても 同じ酒を飲んでます 笑

日経インデックス 7.3%↓

http://www.cnbc.com/id/100760902

あれ~ 7.3% も持っていかれましたか...

でも、短期間勝負で株保有の場合、比較的値動きが激しい銘柄が選択されるので被害はそれ以上(10~12%)と想像します...が?

こちらも少々下がりましたが、軽微で済みました。

S&P 500
1,650.51
-0.29%

NASDAQ Composite
3,459.42
-0.11%

Dow Jones Indust…
15,294.50
-0.08%

それにしても 本日 株ダウン

ひどい目にあいました 涙
 >株の 98,7% が ダウン 

STOP高 になったのは 9個
 >1個 だけ持ってました が 涙

株のはなし その9 ミューチュアル・ファンドの経営

(質問) ミューチュアル・ファンドを運営する会社は何処から利益を作るのか?

(答え) 管理費(株式売買に発生する手数料、社員の給料、維持費、等...を含む)が収入となります。これは資産評価額に対し、年??%の割合で課金されます。平均として0.5~1.0%程度ですが、設定はファンド次第であり1.5~2.0%に達するものもあります。

仮に管理費が1.0%だったとします。これはカナリの高額です。なぜかというと、

ある年にファンドが8%成長したとします。$100を投資したら$108になります。 ⇒ この1%は$1.08ですね。これは儲けの$8に対して 1.08 ÷ 8.00 = 13.5%...と、無視できない割合を管理費に持っていかれます。不況で株価が下がっても管理費は取られます。

(追記) 投資に生ずるリスクを負わずに確実に儲ける...と言った観点からは証券会社と同じですね。

株のはなし その8 ミューチュアル・ファンド

ミューチュアル・ファンド = 共同投資ファンド

...単純に言って、 

投資家が資金を持ち寄り、その資金をファンド・マネージャー(Fund Manager)が管理・投資してくれます。参加時には 1株$?? の形で買い入れ、保有している資産の評価額と連動して値段が変動します。

撤退時には保持するシェアーを公表額で売り払います。 ⇒ ファンドがその分の資産を処分して換金してくれます。

「管理・投資」のスタイルですが、大雑把に言って2通りあります

Actively Managed Fund - 積極的投資ファンド
Index Fund - インデックス連動ファンド

...解説は次に...

((追記)) 正確には Actively Managed Fund と対を成すのは

Passively Managed Fund - 消極的投資ファンド

...なのですが、実在するファンドはほぼ全部 『Index Fund - インデックス連動ファンド』 なのでほぼ同義語です。

株のはなし その7 分散化 3

>本当の意味での分散化を達成するには最低でも15ないし30業界程度をカバーするべきだと言われます

http://www.ifinance.ne.jp/glossary/fund/fun074.html
http://m-words.jp/w/E3839FE383A5E383BCE38381E383A5E382A2E383ABE38395E382...

...なので普通の人にはここまで出来ませんので一番お手軽・実用的なな方策は ミューチュアル・ファンド(*) となり、これがアメリカの401Kの主流投資方法となります。

(*) - 上記のリンクには「オープンエンド型投資信託」とありますが、「クローズドエンド型」も存在しますので我的には

米国の一般的な投資信託の通称で、複数の投資家が資金を提供し共同で運用を行う投資信託

...が妥当かと。

株のはなし その6 分散化 2

本当の意味での分散化を達成するには最低でも15ないし30業界程度をカバーするべきだと言われますが、個人でこれを行うにはちょっと無理がありますね。

景気の風見鶏

...には(有効かどうかは別として)色々知られていますが、

http://www.telegraph.co.uk/motoring/10060042/New-Honda-NSX-to-be-built-i...

今回書き留めておきたいのは

スポーツカーの新モデルが登場するのは景気のピーク

...です。景気が良くなると値段の張るスポーツカーを購入する人が増えますね。当然、製造会社もそれに合わせて新作を投入するのですが、そのタイミングが景気のピークと重なる(つまり買える人が多い)...と言われています。

NSXの発売は2015年...すると 2016年 辺りが危ない...のかな?

(要点)周囲の人達が不相応の高額出費をしだしたら危険シグナル...だと言うことでしょう。

株のはなし その5 分散化

...投資に関するアドバイスに 分散化...がありますが、これは単に数社の株を買えば済む...といった性質のものではありません。

(例)もし、持ち株が...

トヨタ自動車
フタバ産業
トリニティ工業
共和レザー
中央精機
ソーシン
小糸製作所
中央発條
ファインシンター
太平洋工業

...の10社だったとしましょう(全部実在する会社です。トヨタ以外実際に上場しているかは判りませんが、そうであると仮定します)。

でもこれでは全然分散化になってはいません。

http://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%83%88%E3%83%A8%E3%82%BF%E3%82%B0%E3%83%...

理由は...上記の会社はトヨタとその関連・下請け企業であり、基本的にトヨタと運命を共にする共同体ですから。

数を揃えても分散化したとは限らず...です。

株のはなし その4 ゼロサムゲーム

http://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%82%BC%E3%83%AD%E5%92%8C

...つまり、株式売買(株以外の相場での投資も全部です)で得られた利益は何処かの誰かの損益となります。

株を買う ⇒ この行為は、 

他の誰か(*)が 「この株はもう要らない(見込み無い)から売る」 のを

自分は 「この株はこれから上昇する」...と見込んで買うわけです。

どちらかが必ず間違っている訳ですね。

(*)売主が自分より賢いのか・暗寓なのかが解らないのが相場の妙です。

(追記)当然、事情で売り払う場合も有りますが、全体から見て無視できる程度のものです。

株のはなし その3

...その次は 期間...ですかね? 最低5年...10年以上(生涯)が望ましいですね。

株式相場はトレンドとして時折暴落しても長期的には上昇傾向です。

_平均_として 3年上昇、1年下落 のペースで移行します。 ← _最低5年_の理由はここからです。ハズレの年から始めても後で取り返せば(そして増殖)すればよいのです。

株式相場は生き物ですので2年連続で下落することも当然あります。 ← 相場が落ちた時点でどう対応するかで結果は大きく違ってきます。

はい

小生は 基本的に 株 と ゴールド ですが
毎晩 気持ちよく寝てます
多少の UP DOWN は気にならず

ノルカソルカ は いけません

追加
昨日 本日と 株はDOWN
含み利益が少なくなりました が
毎晩 同じ酒を飲んでます

株のはなし その2

...そして先立つ物は 資金 ですね。どの程度が適正レベルなのか?

これは当然個人の事情を反映する物ですが、大雑把に言って、

このお金を投資して大損害を被ったら夜眠れませんか?

...と聞かれて、答えが YES なら 眠れる レベルに修正することをお勧めします。(*)

当然、このレベルは年齢・収入・資産・経験・等...により変化しますので定期的に見直すことが大事ですね。

株のはなし その1

投稿者: webMaster 投稿日時: 水, 05/15/2013 - 05:22

>8億円も1人に投資

これは投資ではなく投機...と言いたいです。

投資とはそもそも 確実に増やす がゴールなので確実部分が欠ければ投資にはなりませんね。

先ず、ルールからです

#1 - 絶対に損をしないこと
#2 - 絶対に#1を忘れないこと

これはウォーレン・バフェット

Rule No.1: Never lose money.
Rule No.2: Never forget rule No.1.
Warren Buffett

...の言葉です。

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